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CFi.CN讯：国家发展改革委和国家能源局发布《煤炭工业发展“十五五”规划》，明确到2030年大型现代化煤矿产能比重提升至87%，智能化煤矿产能比例达到75%，五大煤炭基地产量占比超过80%，并建成1亿吨以上煤炭产能储备。

一份研报观点认为，此次规划将推动行业生产集中度提升、合规产能重塑和新老能源融合三大主线。研报指出，提高准入标准同时加快落后产能退出，将使有效供给保持偏紧格局，煤炭基础保障定位延续且电煤仍有合理增量，成本和价格中枢有望获得中长期支撑。

研报认为，规划强调商品煤提质和原料化转型，建设多个煤制油气基地并推动煤层气规模化利用，将显著增强煤炭材料属性。同时支持煤炭企业统筹煤电与新能源布局，通过多能源协同拓展增长空间、延长发展周期。

在这一背景下，稳定经营的高股息龙头以及具备资源优势或转型能力的公司将明显受益。研报指出，中国神华、陕西煤业、中煤能源等企业竞争优势将进一步扩大，兖矿能源、鄂尔多斯、淮北矿业等标的也具备较强弹性。整体来看，规划落地为煤炭板块中长期行情提供了坚实基本面支撑。