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CFi.CN讯：最新财报显示，登康口腔2026年上半年实现营收9.61亿元，同比增长14.16%，归母净利润1.01亿元，同比增长19.05%，扣非净利润达0.92亿元，同比大幅增长32.36%。单季度看，2026Q2扣非净利润增速进一步提升至32.69%，盈利能力持续改善。

近期机构研报指出，公司核心品牌“冷酸灵”在抗敏感牙膏市场占据约60%份额，零售额稳居行业前列，品牌心智牢固。分产品看，成人牙膏、电动牙刷分别实现15%和81.51%的收入增长，高端医研系列与电动新品成为重要增量来源。研报认为，儿童牙膏虽增长放缓，但整体口腔护理基本盘稳固。

研报指出，公司线上线下渠道协同深化，电商收入同比增长18.8%，经分销网络覆盖全国超2000个区县，终端触达能力强。叠加多品牌矩阵布局与控费提效成果，毛利率与净利率双升，期间费用率下降1.27个百分点。基本面来看，国产替代趋势下，本土品牌正加速抢占市场份额。

研报维持对公司“增持”评级，看好冷酸灵品牌势能延续及新业务放量带来的长期稳健增长。