持续回落！10月楼市成交规模同比降幅超两成

主要指标

需求

▍10月销售面积和金额同比降幅均超两成，已连续4月同比回落

图：2014年至今全国商品房和住宅累计销售面积以及销售额同比增速

数据来源：中指数据CREIS，国家统计局

销售面积：2021年10月，商品房销售面积为14.3亿平方米，同比增长7.3%，比2019年1-10月份增长7.3%，两年平均增长3.6%，10月同比降幅较上月扩大至21.7%，较9月扩大8.5个百分点。其中，1-10月住宅销售面积为12.6亿平方米，同比增长7.1%，办公楼销售面积同比增长2.4%，商业营业用房销售面积同比下降0.6%。

销售额：2021年1-10月，商品房销售额为14.7万亿元，同比增长11.8%，比2019年1-10月份增长18.3%，两年平均增长8.8%。10月同比降幅较上月扩大至22.6%，较9月扩大6.8个百分点。其中，1-10月住宅销售额为13.3万亿元，同比增长12.7%，办公楼销售额同比下降1.6%，商业营业用房销售额同比下降0.6%。

供应

▍10月，房地产开发投资降幅扩大，新开工面积同比降幅超三成

图：2014年至今房地产和住宅累计开发投资及其同比增速

数据来源：中指数据CREIS，国家统计局

房地产开发投资额：2021年1-10月，全国房地产开发投资额为12.5万亿元，同比增长7.2%，比2019年1-10月份增长14.0%，两年平均增长6.8%，10月同比降幅较上月扩大至5.4%，较9月扩大1.9个百分点。其中，1-10月住宅开发投资额为9.4万亿元，同比增长9.3%，占房地产开发投资比重为75.5%。

图：2014年至今全国房屋累计新开工和施工面积及其同比增速

数据来源：中指数据CREIS，国家统计局

房屋新开工面积：2021年1-10月，全国房屋新开工面积为16.7亿平方米，同比下降7.7%，10月为1.4亿平方米，同比下降33.1%，降幅较上月扩大19.6个百分点。其中，1-10月住宅新开工面积为12.3亿平方米，同比下降6.8%，降幅较上月扩大3.5个百分点。

房屋施工面积：2021年1-10月，全国房屋施工面积为94.3亿平方米，同比增长7.1%。其中，住宅施工面积为66.8亿平方米，同比增长7.4%。

房屋竣工面积：2021年1-10月，全国房屋竣工面积为5.7亿平方米，同比增长为16.3%。其中，住宅竣工面积为4.1亿平方米，同比增长16.9%。

资金来源

▍房企到位资金增幅持续放缓，国内贷款同比连续5个月下降，降幅持续扩大

图：2014年至今全国房企到位资金同比增速及2021年1-10月各项资金来源同比增速对比

数据来源：中指数据CREIS，国家统计局

房地产开发企业到位资金：2021年1-10月，房地产开发企业到位资金为16.7万亿元，同比增长8.8%，比2019年1-10月增长14.8%，两年平均增长7.1%。

国内贷款：2021年1-10月，国内贷款为2.0万亿元，同比下降10.0%，上年同期为同比增长5.1%；占比为12.1%，比上年同期下降2.5个百分点。

自筹资金：2021年1-10月，自筹资金为5.3万亿元，同比增长5.1%，上年同期为同比增长6.5%；占比为31.6%，比上年同期下降1.1个百分点。

定金及预收款：2021年1-10月，定金及预收款为6.2万亿元，同比增长21.0%，上年同期为同比增长4.3%；占比为37.2%，比上年同期提高3.7个百分点。

个人按揭贷款：2021年1-10月，个人按揭贷款为2.7万亿元，同比增长9.7%，上年同期为同比增长9.8%；占比为16.0%，比上年同期基本持平。

中指精评：

10月，受市场观望情绪蔓延和去年同期高基数影响，全国商品房销售面积、销售额分别下降21.7%和22.6%，连续三个月保持两位数下降，降幅较上月进一步扩大，市场延续低温态势。1-10月，全国商品房销售面积和销售额累计同比增幅进一步收窄。各地区中，中部和东部地区商品房销售面积累计增速均超9%，但较前三季度累计同比增幅分别收窄4.4和4.1个百分点。展望未来，9月底以来中央连续释放维稳信号，指导金融机构加快落实“两个维护”促进房地产市场平稳健康发展，10月银行信贷端边际改善，个人住房贷款环比多增1013亿元，房地产合理的资金需求正在得到满足。地方加强预售资金监管“保交付”，整治规范房地产市场，维护购房者合法权益，平稳市场情绪。预计短期内部分市场调整压力较大的城市政策仍存微调预期，引导合理需求正常释放，但市场调整压力仍在，叠加去年同期高基数影响，全国商品房销售规模累计同比增速或将进一步放缓，单月全国商品房销售面积和金额同比或继续下降。

供应端，受重点城市供地“两集中”政策和下半年土地市场降温影响，1-10月全国土地市场成交量持续下降，一定程度上拖累了全国房屋新开工速度，叠加近期房企资金端压力持续增加，1-10月全国房屋新开工面积累计同比降幅进一步扩大，单月新开工面积连续7个月同比下降，其中10月同比下降33.1%，降幅较上月扩大19.6个百分点，达到历史第二低位，仅好于去年2月。开发投资额方面，10月房地产开发投资额连续两个月同比下降且降幅较上月扩大1.9个百分点，达到5.4%。短期来看，近期市场融资环境有所改善，但地方预售资金监管趋严下房企流动资金压力增加，叠加去年同期高基数影响，全国房屋新开工面积和开发投资额单月降幅或保持下降态势。

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关键词： 降幅